Dörtlü Cadı Volatilitenin Etkisi ve Piyasa Dalgalanmaları

 Dörtlü Cadı Volatilitenin Etkisi ve Piyasa Dalgalanmaları

Dörtlü cadı, hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin, hisse senedi endeksi seçeneklerinin, hisse senedi opsiyonlarının ve tek hisse senedi vadeli işlemlerinin sona erdiği çeyrekte bir tarihi ifade eder. Bu dönemler, tüccarların vade bitiminden hemen önce büyük fiyat dalgalanmaları olasılığına hazırlanmaları gerektiğinden, volatilitenin arttığı dönemlerde daha fazla önem taşır. Örneğin, Mart 2020'de COVID-19 salgını eyalet hükümetlerini çoğu seyahati durduran, zorunlu olmayan işletmeleri kapatan ve ABD ekonomisini sanal bir durma noktasına getiren yerinde barınma emirleri vermeye teşvik ettiğinden oynaklık arttı. İşletmeler yeniden açılmaya başladıkça, oynaklık azaldı, ancak son beş yılda hala normal seviyelerin üzerinde seyrederek türev kapanışlarının etkisini artırdı.

Dörtlü cadı, düşük volatiliteli bir ortamda daha az anlam ifade eder, ancak yine de büyütülmüş dalgalanmalara yol açabilir. Volatilitenin yüksek olduğu dönemlerde, tüccarlar ve yatırımcılar pozisyonlarını yeniden ayarlamak zorunda kalır ve bu da piyasa dalgalanmalarını artırabilir. Dörtlü cadı günlerinde işlem hacmi genellikle yükselir ve fiyatlar önemli ölçüde değişebilir. Bu nedenle, yatırımcılar ve tüccarlar, bu dönemlerde risk yönetimine daha fazla dikkat etmeli ve stratejilerini buna göre ayarlamalıdır.

finance, analysis, fy19000b,